金融机构争相布局 满足多元化养老投资需求

从目前已经推出的个人养老投资产品来看，主要包括个人商业养老保险、养老理财、养老目标基金三大类主流产品。从公开披露的产品信息来看，个人商业养老保险和银行养老理财主要聚焦于固收类资产，权益投资比例不高，主打稳健的中低风险产品。

在广发基金养老金部看来，作为养老投资产品，公募基金、银行理财和保险产品各具特点。公募FOF、银行理财和保险都立足长期养老投资视角进行了产品布局，其中公募基金利用其主动管理优势，布局了适用不同风险等级和生命周期的“一站式”、系列化养老FOF产品，产品类型相对丰富；银行理财和保险产品则侧重稳健投资，并且在非标资产投资方面具有优势；保险产品还在产品精算方面具有更独特经验。金融机构应切实了解国民的养老服务金融产品需求的特征，针对其需求差异，通过不同的组合方式进行产品匹配和构建产品组合，以满足不同需求。

华夏基金表示，目前我国个人养老产品主要包括基金版、银行版、保险版、信托版。整体看来，各类型产品都是各有特色，投资者可以根据自己的资金安排来做选择。

上海证券基金评价研究中心高级基金分析师姚慧表示，优质的金融产品具备风险收益同源的特征，不同金融机构的相对优势也各不相同。一般情况下，权益投资占比较高的产品的风险更高，承担高风险就需要高收益预期来进行弥补。目前，基金公司在权益投资方面有相对优势，银行和保险在固定收益类产品的投资方面有相对优势。

“不同金融机构提供的不同产品之间没有优劣之分，只是不同类型投资者的取舍问题。”姚慧称，比如权益占比高的产品，长期收益佳，持有期波动率大，比较适合离退休还有较大时间、或者不急着用钱的养老金投资者；固收类产品占比高的产品，长期收益相对不高，但持有期波动小，持有体验佳，适合无法长期投资、或者可能有突发用钱需求的投资者。