养老FOF悄然变为三年期

自2022年以来，基金公司已经上报了三款养老FOF产品，产品持有期均在三年及三年以上。

WIND资讯数据显示，2022年不过两周时间，就陆续有华夏福源养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、工银瑞信积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)等产品相继上报。

和之前养老FOF基金设置的持有期多为一年不同，今年上报的均为三年及三年以上持有期的产品。一位基金公司产品人士表示，近日听说监管层建议，基金公司上报养老FOF产品持有期最好在三年及三年以上。

“我们也听说了这一情况，近日上报的养老FOF持有期最好不低于三年，业内猜测这可能是因为三年及三年以上持有期产品更符合长期投资理念。”据一位基金产品人士表示。

另一位基金公司人士也表示，根据此前出台的《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%，持有期越长的养老目标基金权益资产仓位上限越高。而养老规划往往最好是从投资者年轻时候就开始做起，若是权益资产配置不足，年老的时候很难满足养老需求，因此需要引导行业布局长期限的基金品种。

北京一位基金经理也表示，现在也在打算继续布局一些3年期及5年期的养老目标基金，毕竟待税延政策落地之后，能够满足居民长期养老需求还是长期限的养老目标基金，一年期养老目标基金权益仓位上限只有30%，长期复合收益率相对偏低。

“不过，当前的情况是，在税延政策落地之前，持有期较长的养老目标基金面临发行相对困难的问题，因此，各家基金公司并不会密集新发相同类型的养老目标基金，而是出于布局产品线考虑，在1、3、5年期的养老目标基金中各部一只作为种子基金。”上述基金经理表示。

此外，也有业内人士表示，目前各家基金公司FOF部门人手有限，通常只有1-2名基金经理具备养老目标基金经理任职资格，每个基金经理所管基金都存在10只上限，现阶段也不支持大规模密集布局多只同类产品。

一位基金公司人士也称，目前中小基金公司发行能力相对较弱，很多中小基金公司之前也一直没有布局长期限的养老目标基金。