来源:意见领袖

 

  近日,中国财富管理50人论坛财富管理专委会举办“个人养老金三支柱发展策略研讨会”,中国社会保险学会会长、人社部原副部长胡晓义出席会议并进行点评发言。胡晓义指出,我国养老保险三个层次的信息平台各不相同,个人养老金是国家的统一品牌,要从公众整体利益出发统筹安排,动员各方面增强合力,实行信息共享,创新机制,串联起三个支柱的运行枢纽。关于个人账户建设,胡晓义首先提出养老保险三个层次账户的供款结构、运行规则迥然不同,并就不同账户能否合并以及谁来做账户管理人等问题发表看法。关于产品设计和服务,胡晓义强调了要进行普遍持续的投资者教育、尽可能多地开发不同风险等级的默认产品、并提供更周到的服务。

 

  意见领袖 | 中国财富管理50人论坛

  2018年,我们中国社会保险学会做了关于中国养老金第三支柱的研究课题,其中一些建议被决策层吸纳。这几年我对这方面政策创新谈过一些想法。今天的与会者主要来自市场机构,重点讨论政策落地、制度运行问题,我就此谈三点具体看法。

  一、关于信息平台

  我国养老保险分为三个层次,都有复杂专业的操作,而核心平台各自不同:基本层由政府主导,数据和操作集中于各级社保机构;随着实施全国统筹,决策重心越来越上移,基层操作愈趋标准化。职业性年金市场化运行的核心是受托人,它掌握着数据库和各方信息资源,负长期总体责任;而账管、投管、托管人都围绕、依托其运转。个人养老金,信息平台由人社部组织建设,而真正的运行枢纽也许是开户银行,它是参保个人、各类市场机构、政府监管方信息的交汇点。

  我想强调的认知是:个人养老金虽称“个人”,但绝不是个人的任意行为,也不是市场机构完全“自由发挥”的领域,而是国家统一品牌,不同于各机构自行开发的品牌。政府要从公众整体和长远利益出发,统筹设计安排适合国情的三个支柱比例关系及推进节奏,要制定规则、严格监管,保障各方利益;政府内部也要协调人社部、财政部、税务总局、银保监会、证监会等监管部门的职责;另一方面,各主管部门都要进一步解放思想,创新机制,促进这方面信息更充分地共享,从而动员各方面形成共识,增强合力;要通过试点,研究第三支柱于第一、第二支柱的运行模式,还要思考如何把三种不同运行枢纽串联起来,形成摩擦系数较低的有机整体,激发市场活力,提升个人积极性。这样才能扭转“一支独大”格局,推进多层次、多支柱养老保险体系加快构建。

  二、关于个人账户建设

  我国养老保险三个层次都有个人账户,其共同点是个人独享权利(包括可继承),而供款结构和运行规则却迥然不同。基本养老保险个人账户,其中职保是“独投(职工单方供款)空账”,居保是“共投(居民供款有政府补助和集体资助)实账”;职业性年金是“共投(单位和职工双方供款)实账”;个人养老金是“独投(参与者个人供款)实账”。许多市场机构既是第二支柱的个人账户管理人,也是个人养老金未来的个人账户管理人,所以可从两个层面提出议题:

  第一,各类个人账户能否合并同类项?逐一分析:首先,空账与实账无法合并运作,所以基本职保个人账户与其他个人账户必须分立。其次,基本居保的个人账户与个人养老金的共性最强,不排除将来合一的可能;但现行政策并未将非就业居民纳入个人养老金试点范围,这是值得开拓的领域。再次,职业性年金与居保的个人账户,覆盖对象、供款来源都不同,难以合并。最后,职业性年金与个人养老金的个人账户能否合并,可以研究,前提是统一公平计税或免税。

  第二,谁来做账户管理人?基本养老金的账管人是社保经办机构;企业年金有专门的账管人;职业年金由省级社保机构代理;个人养老金,可能由开户银行记录和维护个账比较高效率、低成本,但是否还有其他管理方式,值得探索。

  三、关于产品设计与服务

  个人养老金制度的出台,是今年在养老金改革领域最令业界振奋的事件。现在政策框架已定,下一步要看各市场机构各显其能了。“7号文”规定参加人可自主选择购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品,比“22号文”的单一产品类型大大拓宽,同时确定了投资产品的四原则:运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值。在产品和服务方面,各市场机构已多有思考和行动,我觉得最需强化的工作,一是普遍持续的投资者教育,让更多人了解政策导向、积极而正确地参与养老财富储备;二是开发多种不同风险等级的默认产品,既“满足不同投资者偏好”,又适应多数人的投资“选择”惰性;三是更周到细腻的服务,因为第三支柱不同于第一、第二支柱的一个重要之处是非集体的、纯个体的高度分散形态,所以更需要多平台设身处地去提供服务。这可能成为机构间的主要竞争点,也将是各机构核心竞争力的体现。

  中国社会保险学会希望在个人养老金试点获得更多实践经验的同时,也能为大家提供讨论平台,随着政策的落地,相信大家对这一议题一定会有更深刻的体会、提出更实在的建议。

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本文地址:胡晓义:关于个人养老金的几点看法